Aave vs Compound: APY de Empréstimo, Segurança e Chains Comparados
Por Equipe de Pesquisa da DifiCalc · Publicado em 10 de setembro de 2026 · Revisado em 10 de setembro de 2026
TL;DR — o veredito rápido. Estes são os dois mercados monetários com maior nota na DeFi — ambos com nota A+ — e as taxas nos mesmos ativos blue-chip costumam ficar a frações de ponto percentual de diferença. O Aave vence em alcance e funcionalidades: cerca de $12.8B TVL, sete chains, mais ativos listados, flash loans e modos de eficiência. O Compound vence em simplicidade e pureza de governança: cerca de $8.9B, Ethereum e Polygon, um modelo conservador de taxa de juros e incentivos COMP. Comece pelo Aave, a menos que você queira especificamente o minimalismo do Compound ou as recompensas COMP.
| Aave | Compound | |
|---|---|---|
| Fundação | 2017 | 2018 |
| TVL (revisado em set/2026) | ≈ $12.8B | ≈ $8.9B |
| Chains | Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base, Avalanche, BSC | Ethereum, Polygon |
| Auditorias | 4 auditorias públicas | 3 auditorias públicas |
| Modelo de taxas | Fator de reserva ~10–15%; taxas definidas por mercado conforme a utilização | Fator de reserva ~10–15%; curva algorítmica de utilização |
| APY típico de fornecimento | ~1.5–15% entre os mercados, ~4.5% típico em blue-chips | ~1.2–13% entre os mercados, ~3.8% típico em blue-chips |
| Incentivos de tokens | Recompensas opcionais de staking no módulo de segurança | Recompensas COMP para fornecedores/tomadores |
| Nota de risco da DifiCalc | A+ | A+ |
| Análise completa | Análise do Aave | Análise do Compound |
Os números de TVL e APY foram revisados em 10 de setembro de 2026 com dados ao vivo e a documentação dos protocolos; as taxas mudam diariamente — confira os números atuais antes de depositar. Veja nossa metodologia de análise.
Como funcionam as taxas de empréstimo nos dois
Ambos os protocolos precificam empréstimos por utilização: quando um pool está muito emprestado, o APY de fornecimento sobe para atrair liquidez; quando está ocioso, as taxas caem. O Aave define parâmetros por mercado e suporta uma gama maior de estratégias de taxa de juros (incluindo os modos isolado e de eficiência), enquanto a arquitetura mais nova do Compound usa um conjunto menor de mercados rigidamente governados.
Para USDC e ativos do tipo USDC na Ethereum, taxas de fornecimento sustentáveis em setembro de 2026 ficam na casa de um dígito médio nos dois. O rastreador de APY de stablecoins mostra o spread ao vivo, que muda com a utilização a cada bloco.
Chains, ativos e funcionalidades
O Aave está implantado em sete chains e lista mais colaterais de cauda longa, o que importa se você quer fornecer ou tomar crédito contra um ativo que só é líquido numa L2. Ele também oferece flash loans e modo de eficiência (E-mode) para alavancagem com ativos correlacionados.
O Compound deliberadamente permanece enxuto — Ethereum e Polygon, uma lista conservadora de ativos e um processo de governança famoso pela transparência. Essa enxutez reduz a superfície de ataque, mas significa que você pode precisar de pontes ou outros ambientes para atividade nativa em L2.
Segurança e perfil de risco
Ambos existem desde o início da era de empréstimos, têm três ou quatro auditorias públicas e TVL de primeiro escalão, e recebem A+ na nossa metodologia de pontuação. O Aave pontua mais em profundidade bruta de TVL e diversificação por chains; a menor superfície do Compound é, por si só, um redutor de risco.
O principal risco do usuário nos dois é a liquidação: tomadores precisam manter a colateralização acima dos mínimos do protocolo, e picos de taxa podem disparar pagamentos antecipados. Nenhum retorno é garantido, e recompensas COMP ou de staking são emissões de tokens cujo valor em dólar flutua.
Quem deve escolher qual
- Escolha o Aave como padrão: liquidez mais profunda, mais chains e ativos, flash loans e E-mode, e a adoção institucional mais ampla.
- Escolha o Compound se você quer a interface conservadora mais simples, apenas Ethereum/Polygon e recompensas COMP na sua atividade de fornecimento ou tomada.
- Quem compara taxas deve comparar o mesmo ativo na mesma chain no momento do depósito — a liderança inverte com a utilização.
Como escolher em 4 passos
- Escolha o ativo e a chain que você realmente usa — uma taxa no Aave Arbitrum não é diretamente comparável ao Compound Ethereum depois dos custos de ponte.
- Confira ao vivo o APY de fornecimento e a utilização atuais; as taxas se movem com a demanda por empréstimos.
- Separe juros base de recompensas de tokens (COMP ou emissões do módulo de segurança) e teste o token de recompensa num cenário de preço mais baixo.
- Se for tomar crédito, defina uma margem de colateralização bem acima do limiar de liquidação e monitore picos de taxa com o rastreador.
Perguntas frequentes
O Aave é mais seguro que o Compound?
Ambos recebem nossa nota A+: o Aave tem mais auditorias (4 vs 3), TVL maior e implantação mais ampla, enquanto o Compound tem uma superfície de ativos menor e mais conservadora. Nenhum dos dois jamais sofreu uma perda de fundos depositados em nível de protocolo, mas o risco de liquidação para tomadores de crédito existe nos dois.
Por que a mesma stablecoin mostra APY diferente nos dois protocolos?
O APY de fornecimento é uma função da utilização. Se o pool de USDC no Aave está 85% emprestado e o do Compound está 60%, o Aave paga mais naquele momento. O spread inverte com frequência; confira o rastreador ao vivo no momento do depósito, em vez de confiar num ranking estático.
As recompensas COMP são rendimento extra de graça?
As recompensas COMP são emissões de tokens com valor real de mercado quando resgatadas, mas esse valor é volátil e pode ser tributável. Trate-as como um bônus sobre os juros base, não como uma taxa permanente — programas de emissão já foram reduzidos no passado.
Meu depósito pode ficar bloqueado?
O fornecimento é aberto e o saque é instantâneo enquanto o pool tiver liquidez; em utilização extrema, os saques podem esperar temporariamente até que empréstimos sejam pagos ou que as taxas atraiam fornecedores — um design padrão de mercado monetário compartilhado pelos dois protocolos.
Qual é melhor para tomar crédito?
O Aave oferece mais tipos de colateral, E-mode para ativos correlacionados e flash loans. O Compound oferece menos mercados e uma experiência mais simples, principalmente na Ethereum e na Polygon. Compare o APR de tomada e os limiares de liquidação para o seu colateral específico antes de escolher.
Fontes e leitura complementar
- Aave — site oficial e mercados
- Compound — site oficial
- DeFiLlama — TVL e taxas de empréstimo ao vivo